Quelles sont les perspectives pour le marché de l’or en 2025?

Alors que 2025 entame son deuxième mois, la question se pose : quelles seront les nouvelles dynamiques du marché de l’or ? Plongeons ensemble dans les perspectives économiques et financières qui pourraient transformer le métal précieux, offrant des opportunités inestimables aux investisseurs.

Facteurs influençant le marché de l’or en 2025

En 2025, le marché de l’or est façonné par une confluence de variables économiques et géopolitiques. Parmi les facteurs déterminants, la politique monétaire des grandes puissances, notamment celle de la Réserve fédérale américaine, joue un rôle crucial. Une baisse des taux d’intérêt peut entraîner une dépréciation du dollar américain, rendant l’or plus attractif pour les investisseurs cherchant à se protéger contre l’inflation.

La géopolitique : un catalyseur majeur

Les tensions internationales continuent d’influencer fortement le cours de l’or. La montée des tensions entre grandes puissances ou les conflits régionaux peuvent inciter les investisseurs à se tourner vers ce métal précieux comme valeur refuge. En 2025, la situation en Ukraine ou les relations tendues entre certaines nations pourraient ainsi alimenter la demande en or.

L’influence des banques centrales

Les banques centrales restent des acteurs clés sur le marché de l’or. Leur stratégie d’accumulation massive renforce la confiance dans ce métal comme réserve de valeur. En effet, plusieurs pays émergents accroissent leurs réserves pour diversifier leurs actifs et réduire leur dépendance au dollar américain.

Les actions des banques centrales influencent significativement le marché, et on distingue plusieurs aspects importants :

• L’achat massif d’or : les acquisitions importantes par les banques centrales sont un indicateur fort de soutien au prix de l’or.
• Diversification des réserves : la recherche d’une stabilité économique pousse ces institutions à privilégier l’or face aux incertitudes monétaires.

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L’économie mondiale sous tension

L’état fragile de l’économie mondiale contribue également à soutenir le marché de l’or. L’inflation persistante et les dettes publiques croissantes dans plusieurs pays développés poussent les investisseurs à chercher refuge dans des actifs tangibles comme l’or.

En conclusion, le marché de l’or en 2025 est marqué par une complexité où chaque facteur exerce une influence significative sur son évolution. Comprendre ces dynamiques permet aux investisseurs d’anticiper et d’adapter leurs stratégies face aux aléas économiques et politiques mondiaux.

Prévisions économiques et financières pour l’or

À l’aube de 2025, les prévisions pour le marché de l’or suscitent un vif intérêt parmi les investisseurs de Gold.fr. Les analyses convergent vers une année potentiellement dynamique, marquée par des fluctuations significatives du cours du métal précieux. Plusieurs grandes institutions financières, telles que BNP Paribas et Bank of America, anticipent des records historiques au cours du premier semestre, avec des prévisions atteignant jusqu’à 3 000 dollars l’once.

Les politiques monétaires en ligne de mire

La politique monétaire des grandes puissances demeure un levier essentiel dans la détermination du prix de l’or. En particulier, la Réserve fédérale américaine a adopté une approche prudente en matière de baisse des taux d’intérêt pour 2025. Cette décision pourrait influencer la valeur du dollar américain et, par conséquent, renforcer l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge contre l’inflation.

L’incertitude géopolitique comme moteur

Les tensions géopolitiques continuent d’alimenter la demande pour le métal jaune. Les conflits régionaux ou les changements politiques imprévus peuvent déclencher une ruée vers l’or, perçu comme un abri sûr face aux incertitudes mondiales. Les analystes surveillent particulièrement la situation en Ukraine et les relations internationales tendues qui pourraient accentuer cette tendance.

L’évolution des réserves d’or des banques centrales

Les banques centrales jouent un rôle prépondérant dans le soutien au marché de l’or par leurs stratégies d’accumulation. En 2025, cette tendance devrait se poursuivre avec plusieurs pays cherchant à diversifier leurs réserves au-delà du dollar américain. Ces achats massifs sont non seulement un signe fort de confiance envers le métal précieux mais aussi un facteur stabilisant ses prix sur le long terme.

En somme, les perspectives économiques et financières pour l’or en 2025 reposent sur une multitude de variables interdépendantes. Pour les investisseurs avertis, comprendre ces dynamiques est crucial afin d’élaborer des stratégies adaptées aux réalités changeantes du marché mondial.

Opportunités et défis pour les investisseurs en or

En 2025, l’or continue de séduire les investisseurs grâce à son statut de valeur refuge. Cependant, chaque opportunité d’investissement s’accompagne de défis qu’il est crucial d’identifier pour optimiser ses placements.

Opportunités d’investissement

Voici les principales opportunités d’investissement à considérer :

• Hausses potentielles des prix : les prévisions tablent sur un cours oscillant entre 2 100 $ et 3 000 $ l’once. Cette tendance haussière est soutenue par une demande robuste des banques centrales et une instabilité économique mondiale.
• Diversification du portefeuille : l’or offre une alternative précieuse face aux actifs traditionnels tels que les actions ou les obligations, réduisant ainsi le risque global.
• Flexibilité avec l’or papier : les ETF liés à l’or gagnent en popularité grâce à leur facilité d’accès et leur capacité à suivre les fluctuations du marché sans nécessiter la logistique liée au stockage physique.

Défis à surmonter

Des défis importants doivent également être surmontés :

• Volatilité à court terme : bien que considéré comme un actif stable, le prix de l’or peut être influencé par des annonces économiques imprévues ou des variations du dollar américain.
• Aucun rendement direct : contrairement aux actions qui peuvent générer des dividendes, l’or ne produit pas de revenus passifs, ce qui peut être un inconvénient pour certains investisseurs cherchant un retour sur investissement immédiat.
• Dépendance aux politiques monétaires : les décisions des grandes banques centrales, notamment en matière de taux d’intérêt, ont un impact significatif sur la valeur de l’or. Une vigilance constante est donc nécessaire pour anticiper ces mouvements.

L’art subtil réside dans la capacité à naviguer entre ces opportunités et défis afin d’élaborer une stratégie d’investissement équilibrée. Pour les acteurs avertis, cela implique non seulement une compréhension approfondie du marché aurifère mais aussi une adaptation proactive aux signaux économiques mondiaux. En fin de compte, investir dans l’or en 2025 nécessite autant d’intuition que d’analyse rigoureuse pour maximiser les bénéfices tout en minimisant les risques potentiels.

Quelles nouvelles pour le Sénégal?

Le pays de la Téranga, malgré une quatrième mine d’or industrielle en début 2024, a vécu une année en dent de scie avec une production d’un peu plus de 11 tonnes d’or.

Les grandes deux mines d’or à Kédougou opérées par Endeavour et Resolute à travers leurs filiales respectives Sabodala Gold Operations et Petowal Mining Company, ont annoncé des résultats mitigés. En effet, le complexe Sabodala-Massawa a produit en 2024, 229 000 onces environ (soit un peu plus de 7 tonnes d’or) contre 294 000 onces (9,1 tonnes) en 2023 dû aux contreperformances opérationnelles et à des teneurs plus faibles. La seule bonne nouvelle reste le prix de vente moyen réalisé pour l’or de 2 418 $/oz contre 1 850 $/oz pour le prix planifié de l’or. Les redevances minières du pays en provenance de la mine devraient rester à des niveaux appréciables. Les coûts sont restés plus élevés que prévus en raison de l’augmentation des investissements de maintien liés au remplacement de la flotte.

Pour la mine de Mako, la production d’or pour 2024 (123 935 onces soit 3,85 tonnes) a été supérieure à celle de l’année précédente, bien qu’inférieure aux prévisions, principalement en raison de teneurs inférieures aux attentes et de l’interruption des opérations minières due à l’inondation de la mine pendant la saison des pluies, qui a été anormalement abondante.

En ce qui concerne les coûts, l’AISC approximatif pour l’ensemble de l’année 2024 de $1 244/once était supérieur aux prévisions ($1 100 – 1 200/once).

Le 12 septembre 2024, une estimation actualisée des ressources minérales de Tomboronkoto a été publiée. Le total de l’or contenu à Tomboronkoto est actuellement de 343 000 onces à une teneur de 2,1 g/t Au à une teneur de coupure de 1 g/t ou de 571 000 onces à une teneur de 1,1 g/t à une teneur de coupure de 0,5 g/t. Le gisement de Tomboronkoto est foré jusqu’à 150m sous la surface, les forages réalisés au cours du quatrième trimestre 2024 ont ciblé les extensions de la ressource entre 150 m et 200 m sous la surface. Les résultats préliminaires suggèrent que la minéralisation est continue en aval-pendage. Le forage à Tomboronkoto se poursuivra en 2025 afin de faire avancer les études. Le forage d’exploration à Bantaco s’est poursuivi tout au long du T4 2024 avec plusieurs appareils de forage testant le prospect de Bantaco. La minéralisation est encaissée dans des sédiments clastiques déformés et des unités d’andésite et de sédiments volcaniques et associée à des zones de cisaillement orientées vers le NE avec des veines de pyrite et de quartz. Des forages au diamant ont été entrepris pour améliorer les connaissances géologiques de la zone d’intérêt. Les mesures structurales ont confirmé l’existence d’une minéralisation aurifère d’orientation NE, subverticale et à fort pendage SE. Les programmes de forage se poursuivront à Bantaco en 2025.

Transition de la mine de Mako vers les gisements satellites de Bantaco et Tomboronkoto

La production de Mako pour 2025 devrait se situer entre 80 000 et 90 000 onces à un prix de revient moyen de 1 300 à 1 400 dollars l’once. La production d’or devrait être pondérée vers le premier semestre (environ 60 %) à mesure que le reste du minerai de la mine à ciel ouvert est extrait et traité. Le traitement des stocks devrait commencer à partir de juillet et produire environ 4 à 5000 onces par mois jusqu’à épuisement des stocks, soit jusqu’au Semestre 2 de 2027. Les dépenses d’investissement totales en 2025 à Mako devraient se situer entre 4 et 6 millions de dollars, comprenant les dépenses générales de maintien. Resolute s’efforce de prolonger la durée de vie de Mako par la mise en valeur des gisements satellites de Tomboronkoto et de Bantaco.

Les petites mines de Afrigold et de Sored Mines à l’arrêt

La société sud-africaine Afrigold installée à Kolya dans la région de Kédougou dont la petite unité de production est à l’arrêt depuis le mois d’octobre dernier, a fait face à des difficultés financières et des remous sociaux. L’entreprise qui produisait par le passé jusqu’à 200 kilos d’or par an, n’a pas su trouver son rythme de croisière.

Sored Mines qui a officiellement inauguré en décembre 2023 sa mine à Niama dans le Khossanto, n’a pas fait long feu non plus en 2024.

Début janvier 2024, son partenaire Minopex avait déjà réalisé des progrès significatifs à la mine. Le test du circuit ADR (adsorption, désorption et régénération), avant l’exploitation complète de l’usine de lixiviation en tas, a permis à Minopex de produire le premier lingot d’or. Cependant, quelques mois plus tard, cette mine qui devait faire la fierté des sénégalais, commença à traverser une crise financière. La production est à l’arrêt actuellement.